हमारी सूची में यूके का FCA पहले स्थान पर है, उसके बाद जर्मनी का BaFin, सेंट्रल बैंक ऑफ़ आयरलैंड, इटली का CONSOB और साइप्रस का CySEC आते हैं। रैंक यह मापती है कि कोई लाइसेंस कितनी सुरक्षा देता है: मुआवज़ा, क्लाइंट का पैसा, रिटेल नियम, लाइसेंसिंग, प्रवर्तन और सार्वजनिक रजिस्टर। यह नहीं बताती कि कोई एक ब्रोकर कितना अच्छा है।
आपने नियामकों को टियर 1, टियर 2 और ऑफ़शोर में बँटा देखा होगा। कोई आधिकारिक टियर सूची मौजूद नहीं है। इस पेज के समूह हमारे अपने हैं, और नीचे हमारी पद्धति दी गई है, ताकि आप हर कदम खुद जाँच सकें।
रैंकिंग में नियामक
तालिका में 28 नियामक हैं, सबसे अच्छी सुरक्षा वाला सबसे ऊपर। किसी नियामक की प्रोफ़ाइल पर जाने के लिए उसे चुनें।
| रैंक | नियामक | देश | समूह | निवेशक मुआवज़ा | रिटेल लीवरेज सीमा |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | यूनाइटेड किंगडम | मज़बूत सुरक्षा | GBP 85,000 प्रति पात्र व्यक्ति | 30:1 से 2:1, अंडरलाइंग के अनुसार |
| 2 | BaFin | जर्मनी | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 (दावे का 90%) | 30:1 प्रमुख FX |
| 3 | CBI | आयरलैंड | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 (शुद्ध हानि का 90%) | 30:1 प्रमुख FX |
| 4 | CONSOB | इटली | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 प्रति निवेशक | 30:1 प्रमुख FX |
| 5 | CySEC | साइप्रस | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 (दावे का 90%) | 30:1 प्रमुख FX |
| 6 | MFSA | माल्टा | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 (दावों का 90%) | 30:1 प्रमुख FX |
| 7 | KNF | पोलैंड | मज़बूत सुरक्षा | लगभग EUR 20,100 | 30:1 प्रमुख FX; अनुभवी क्लाइंट्स के लिए 100:1 तक |
| 8 | ASIC | ऑस्ट्रेलिया | मज़बूत सुरक्षा | – | 30:1 प्रमुख जोड़ियाँ |
| 9 | CMVM | पुर्तगाल | मज़बूत सुरक्षा | EUR 25,000 प्रति निवेशक | 30:1 प्रमुख FX (3.33% मार्जिन) |
| 10 | EFSA | एस्टोनिया | मज़बूत सुरक्षा | EUR 20,000 प्रति निवेशक | – |
| 11 | HCMC | ग्रीस | मज़बूत सुरक्षा | EUR 30,000 (TEKE सीमा) | – |
| 12 | DFSA | यूएई (DIFC, दुबई) | ठोस निगरानी | – | 30:1 प्रमुख जोड़ियाँ (3.3% मार्जिन) |
| 13 | MAS | सिंगापुर | ठोस निगरानी | – | 20:1 |
| 14 | FSA जापान | जापान | ठोस निगरानी | कवर नहीं | 25:1 |
| 15 | LFSA | मलेशिया (लाबुआन) | ठोस निगरानी | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | दक्षिण अफ़्रीका | ठोस निगरानी | – | – |
| 17 | CIMA | केमैन द्वीप समूह | ठोस निगरानी | – | – |
| 18 | FINMA | स्विट्ज़रलैंड | ठोस निगरानी | CHF 100,000 (केवल नकद जमा) | – |
| 19 | FSRA | यूएई (ADGM, अबू धाबी) | ठोस निगरानी | – | – |
| 20 | FMA | न्यूज़ीलैंड | ठोस निगरानी | – | – |
| 21 | SCB | बहामास | हल्की निगरानी | – | 200:1 तक |
| 22 | FSC बेलीज़ | बेलीज़ | हल्की निगरानी | – | – |
| 23 | FSC मॉरीशस | मॉरीशस | हल्की निगरानी | – | – |
| 24 | FSA सेशेल्स | सेशेल्स | हल्की निगरानी | – | – |
| 25 | VFSC | वानुअतु | हल्की निगरानी | – | – |
| 26 | FSC BVI | ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स | हल्की निगरानी | – | – |
| 27 | AOFA | कोमोरोस (अंजुआन) | कम सुरक्षा | – | – |
| 28 | MISA | कोमोरोस (म्वाली) | कम सुरक्षा | – | – |
डैश का अर्थ है कि हमें कोई प्रकाशित नियम या आँकड़ा नहीं मिला।
हम रैंक कैसे तय करते हैं
हर नियामक को छह मानदंडों पर अंक दिए जाते हैं। भार का कुल योग 100 है।
| मानदंड | भार | क्या देखा जाता है |
|---|---|---|
| निवेशक मुआवज़ा | 25 | ऐसी योजना जो किसी फ़र्म के विफल होने पर निवेशकों को भुगतान करती है। |
| क्लाइंट का पैसा | 20 | ऐसे नियम जो क्लाइंट के पैसे को फ़र्म के अपने पैसे से अलग रखते हैं। |
| रिटेल नियम | 20 | लीवरेज सीमाएँ, नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा, मार्जिन क्लोज़-आउट और जोखिम चेतावनियाँ। |
| लाइसेंसिंग | 15 | अधिकृत होने के लिए फ़र्म को क्या पूरा करना होता है, जैसे पूँजी। |
| प्रवर्तन | 15 | तारीख़ के साथ प्रकाशित जुर्माने और लाइसेंस संबंधी कार्रवाइयाँ। |
| सार्वजनिक रजिस्टर | 5 | अधिकृत फ़र्मों का रजिस्टर, जिसे कोई भी जाँच सकता है। |
जिस मानदंड पर कोई प्रकाशित नियम या आँकड़ा नहीं है, उसे शून्य गिनने के बजाय स्कोर से बाहर रखा जाता है। जिस नियामक के तीन से कम मानदंडों पर अंक मिलते हैं, उसे रैंक नहीं दी जाती और वह हम जिन्हें रैंक नहीं देते उन निकायों में दिखता है। अपवाद वह निकाय है जिसकी लाइसेंसिंग भूमिका को कोई सेंट्रल बैंक सार्वजनिक रूप से चुनौती देता है: उसे सबसे नीचे रैंक मिलती है।
स्कोर नियामकों को चार समूहों के भीतर क्रम देता है:
- मज़बूत सुरक्षा: बाध्यकारी रिटेल नियम या अधिसूचित राष्ट्रीय CFD उपाय, क्लाइंट के पैसे का नियम, और मुआवज़ा योजना या निवेशक मुआवज़े की EU न्यूनतम सीमा। ASIC को अपवाद के रूप में यहाँ रखा गया है, जिसे नीचे समझाया गया है।
- ठोस निगरानी: क्लाइंट के पैसे या पूँजी का नियम, और या तो रिटेल सीमा या प्रकाशित ब्योरे वाली तारीख़बद्ध प्रवर्तन कार्रवाई, जबकि ऐसी कोई योजना नहीं जो फ़ॉरेक्स या CFD पोज़िशन को कवर करे।
- हल्की निगरानी: एक लाइसेंस और आम तौर पर एक रजिस्टर, पर ठोस निगरानी के लिए ऊपर की शर्तें पर्याप्त नहीं। हमें कोई मुआवज़ा योजना नहीं मिली।
- कम सुरक्षा: ऐसी लाइसेंसिंग भूमिका जिसे कोई सेंट्रल बैंक सार्वजनिक रूप से चुनौती देता है, और जिसके तहत हमें कोई रिटेल नियम, क्लाइंट के पैसे का नियम या मुआवज़ा नहीं मिला।
मज़बूत सुरक्षा में क्रम स्कोर से तय होता है। बाकी समूहों में बाध्यकारी रिटेल लीवरेज सीमा वाले नियामक पहले आते हैं, फिर स्कोर। बराबरी होने पर अंक पाए मानदंडों की संख्या से, फिर नाम से क्रम तय होता है।
आपके ब्रोकर का अकाउंट किस नियामक के तहत है, यह मायने रखता है। जो इकाई आपका अकाउंट रखती है, वही तय करती है कि कौन-से नियम और कौन-सी मुआवज़ा योजना लागू होगी।
मज़बूत सुरक्षा
इन नियामकों में बाध्यकारी रिटेल नियम या अधिसूचित राष्ट्रीय CFD उपाय, क्लाइंट के पैसे का नियम और एक मुआवज़ा योजना, तीनों मिलते हैं। ASIC यहाँ इसलिए है कि हमें CFD क्लाइंट्स के लिए कोई वैधानिक मुआवज़ा योजना नहीं मिली, फिर भी उसका बाध्यकारी रिटेल आदेश और क्लाइंट के पैसे के नियम बाकी कमियाँ पूरी कर देते हैं।
FCA
Financial Conduct Authority। यह मुआवज़ा योजना, सख़्त रिटेल नियम और नियमित रूप से प्रकाशित जुर्माने एक साथ देता है।
| देश | यूनाइटेड किंगडम |
|---|---|
| स्थापना | 1 अप्रैल 2013, FSA का उत्तराधिकारी |
| निगरानी का दायरा | आचरण और विवेकपूर्ण नियमों के लिए यूके की CFD, स्प्रेड-बेटिंग और फ़ॉरेक्स फ़र्मों को अधिकृत करता है और उनकी निगरानी करता है। |
| मुआवज़ा | किसी अधिकृत फ़र्म के विफल होने पर FSCS निवेश दावों के लिए प्रति पात्र व्यक्ति, प्रति फ़र्म GBP 85,000 तक का भुगतान करता है। दिसंबर 2025 में GBP 120,000 तक की बढ़ोतरी केवल जमा राशियों पर लागू होती है। यह फ़र्म के विफल होने को कवर करता है, ट्रेडिंग घाटे को नहीं। |
| क्लाइंट का पैसा | CASS नियमों के तहत क्लाइंट का पैसा फ़र्म के अपने पैसे से अलग रखना ज़रूरी है। |
| रिटेल नियम | लीवरेज अंडरलाइंग के अनुसार 30:1 से 2:1 के बीच सीमित है। जब फ़ंड आवश्यक मार्जिन के 50% तक गिर जाते हैं, तो पोज़िशन बंद हो जाती हैं। नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा लागू है। एक मानक जोखिम चेतावनी बताती है कि कितने प्रतिशत रिटेल अकाउंट में पैसा डूबता है, और प्रोत्साहन देने पर रोक है। CFD के लिए 1 अगस्त 2019 से लागू। |
| लाइसेंसिंग | FSMA के तहत पूर्ण प्राधिकरण। निवेश फ़र्मों की विवेकपूर्ण व्यवस्था के तहत चरणबद्ध ढंग से CFD और स्प्रेड-बेटिंग फ़र्मों के लिए न्यूनतम पूँजी GBP 750,000 है। |
| प्रवर्तन | 27 जनवरी 2025: लेनदेन रिपोर्टिंग में चूक के लिए GBP 99,200 का जुर्माना। 29 जुलाई 2025: लेनदेन रिपोर्टिंग में चूक के लिए GBP 1,087,300 का जुर्माना। अंतिम नोटिस प्रकाशित किए जाते हैं। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fca.org.uk |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (संघीय वित्तीय सेवा पर्यवेक्षण प्राधिकरण)। इसके पास बाध्यकारी रिटेल CFD सीमाएँ, एक मुआवज़ा योजना, और प्रकाशित जुर्माने व चेतावनियाँ हैं।
| देश | जर्मनी |
|---|---|
| स्थापना | 1 मई 2002 |
| निगरानी का दायरा | जर्मनी की बैंकों और प्रतिभूति संस्थानों को लाइसेंस देता है और उनकी निगरानी करता है, जिनमें जर्मनी में स्थापित CFD और फ़ॉरेक्स प्रदाता भी शामिल हैं। यह जर्मन क्लाइंट्स को सेवा देने वाले EU-पासपोर्ट वाले ब्रोकरों के विरुद्ध सीधे कार्रवाई नहीं कर सकता और उन्हें उनके गृह नियामक के पास भेजता है। |
| मुआवज़ा | EdW दावों का 90% चुकाता है, प्रति निवेशक EUR 20,000 के बराबर राशि तक। भुगतान से पहले BaFin को मुआवज़े के मामले की पुष्टि करनी होती है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। जर्मनी में WpHG की धारा 89 के तहत वार्षिक ऑडिट कस्टडी कारोबार को भी कवर करता है। |
| रिटेल नियम | 23 जुलाई 2019 का सामान्य आदेश, 1 अगस्त 2019 से लागू: प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1 से लेकर क्रिप्टो-एसेट पर 2:1 तक, आवश्यक मार्जिन के आधे पर मार्जिन क्लोज़-आउट, और अतिरिक्त भुगतान दायित्व वाले CFD पर प्रतिबंध। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 22 दिसंबर 2025: शुल्क वाली सेवाओं को मुफ़्त बताकर विज्ञापित करने पर कुल EUR 560,000 के दो जुर्माने। BaFin बिना लाइसेंस वाली फ़र्मों के बारे में चेतावनियाँ भी प्रकाशित करता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.bafin.de |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
CBI
सेंट्रल बैंक ऑफ़ आयरलैंड। यह एक मुआवज़ा योजना और 2019 में तय किए गए राष्ट्रीय CFD नियम देता है।
| देश | आयरलैंड |
|---|---|
| स्थापना | 1 फ़रवरी 1943 |
| निगरानी का दायरा | MiFID II के तहत आयरलैंड की निवेश फ़र्मों, बैंकों और फ़ंडों को अधिकृत करता है और उनकी निगरानी करता है। |
| मुआवज़ा | Investor Compensation Scheme शुद्ध हानि का 90% चुकाती है, प्रति निवेशक EUR 20,000 तक। पेशेवर और संस्थागत क्लाइंट्स बाहर हैं। यह तभी भुगतान करती है जब हाई कोर्ट फ़र्म का परिसमापन करे या सेंट्रल बैंक यह तय करे कि फ़र्म दावे पूरे नहीं कर सकती। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। आयरलैंड की Client Asset Requirements भी लागू होती हैं। |
| रिटेल नियम | रिटेल क्लाइंट्स के लिए CFD पर आयरलैंड के राष्ट्रीय उपाय, जो 2019 में तय हुए: प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1 (अन्य अंडरलाइंग पर कम सीमाएँ), मार्जिन क्लोज़-आउट, प्रति अकाउंट नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा, प्रोत्साहन पर रोक और एक मानक जोखिम चेतावनी। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 27 फ़रवरी 2025: संदिग्ध ट्रेडों की रिपोर्टिंग के लिए 30% समझौता छूट के बाद EUR 452,790 का जुर्माना। नवंबर 2025: मनी-लॉन्ड्रिंग-रोधी लेनदेन निगरानी के लिए लगभग EUR 21.5 मिलियन का समझौता। इनमें से कोई भी मामला CFD से जुड़ा नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.centralbank.ie |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa। इसके पास एक राष्ट्रीय गारंटी फ़ंड, CFD पर एक प्रस्ताव और वेबसाइटों को ब्लॉक करने का लगातार चलने वाला कार्यक्रम है।
| देश | इटली |
|---|---|
| स्थापना | 1974 (7 जून 1974 का क़ानून 216) |
| निगरानी का दायरा | इतालवी प्रतिभूति बाज़ारों और निवेश सेवाओं में आचरण और पारदर्शिता की निगरानी करता है, और इटली के लोगों को CFD, फ़ॉरेक्स और क्रिप्टो पेश करने वाली बिना अधिकार की वित्तीय वेबसाइटों को ब्लॉक करता है। |
| मुआवज़ा | Fondo Nazionale di Garanzia प्रति निवेशक EUR 20,000 तक का भुगतान करता है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | Consob का प्रस्ताव 20976 (2019, MiFIR के अनुच्छेद 42 के तहत स्थायी) रिटेल क्लाइंट्स के लिए CFD को सीमित करता है: प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1, नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा, प्रोत्साहन पर रोक और एक जोखिम चेतावनी। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 2025 में Consob ने 307 वेबसाइटें ब्लॉक कीं (196 निवेश सेवाएँ देने वाली और 111 क्रिप्टो पेश करने वाली)। जुलाई 2019 से अब तक उसने 2,270 डोमेन ब्लॉक किए हैं, 5 दिसंबर 2025 तक। वह प्रतिबंध भी प्रकाशित करता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.consob.it |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
CySEC
Cyprus Securities and Exchange Commission। यह EU-पासपोर्ट वाले कई CFD ब्रोकरों का गृह नियामक है और तारीख़ के साथ जुर्माने प्रकाशित करता है।
| देश | साइप्रस |
|---|---|
| निगरानी का दायरा | Cyprus Investment Firms को लाइसेंस देता है और उनकी निगरानी करता है; यूरोप भर के क्लाइंट्स को सेवा देने वाले EU-पासपोर्ट वाले कई फ़ॉरेक्स और CFD ब्रोकरों का गृह नियामक है। |
| मुआवज़ा | Investor Compensation Fund प्रति कवर्ड क्लाइंट, अकाउंट की संख्या चाहे जो हो, दावे के 90% या EUR 20,000 में से जो कम हो वह चुकाता है। पेशेवर क्लाइंट्स और निवेश फ़र्में बाहर हैं। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | स्थायी CFD उपाय (27 सितंबर 2019 की ESMA राय): प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1, मार्जिन क्लोज़-आउट, नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा, प्रोत्साहन पर रोक और एक मानक जोखिम चेतावनी, जिनमें ESMA के अस्थायी उपायों से कुछ भिन्नताएँ हैं। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 17 मार्च 2025: Regulation 2019/2033 के अनुच्छेद 54(1) के तहत EUR 7,000 का जुर्माना। जुलाई 2025: EUR 3,650 (मनी-लॉन्ड्रिंग-रोधी) और EUR 1,300 (देर से फ़ाइलिंग) के जुर्माने। दिसंबर 2025: लाइसेंसिंग, आचरण और मार्केटिंग उल्लंघनों के लिए EUR 100,000 का जुर्माना। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.cysec.gov.cy |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
MFSA
Malta Financial Services Authority। इसके पास एक मुआवज़ा योजना और राष्ट्रीय CFD उपाय हैं, हालाँकि हमें प्रकाशित दंड कम मिले।
| देश | माल्टा |
|---|---|
| स्थापना | 2002 |
| निगरानी का दायरा | माल्टा की वित्तीय सेवाओं का एकमात्र नियामक। यह फ़ॉरेक्स और CFD पेश करने वाली निवेश सेवा फ़र्मों को लाइसेंस देता है, जिनमें से कई के पास EU पासपोर्ट हैं। |
| मुआवज़ा | Investor Compensation Scheme प्रति निवेशक दावों के 90% या EUR 20,000 में से जो कम हो वह चुकाती है। यह MFSA से लाइसेंस प्राप्त सदस्य निवेश फ़र्मों के ग्राहकों को कवर करती है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | रिटेल क्लाइंट्स के लिए माल्टा की स्थायी CFD पाबंदी ESMA के 2018 के उपायों जैसी है: प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1 से लेकर क्रिप्टो-एसेट पर 2:1 तक, और क्लाइंट्स लगाई गई रकम से ज़्यादा नहीं गँवा सकते। |
| लाइसेंसिंग | निवेश सेवा फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत MFSA का प्राधिकरण चाहिए। |
| प्रवर्तन | 10 जनवरी 2025: एक निवेश फ़र्म ने Rulebook उल्लंघनों के लिए EUR 2,500 चुकाए। 1 अगस्त 2025: एक निवेश सेवा फ़र्म ने नियामकीय फ़ाइलिंग में देरी के लिए EUR 4,127 का समझौता चुकाया। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.mfsa.mt |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (पोलिश वित्तीय पर्यवेक्षण प्राधिकरण)। इसके पास एक राष्ट्रीय मुआवज़ा प्रणाली है और इसने 2026 में तारीख़ के साथ एक बड़ा जुर्माना लगाया।
| देश | पोलैंड |
|---|---|
| स्थापना | 19 सितंबर 2006 |
| निगरानी का दायरा | पोलिश वित्तीय बाज़ार की निगरानी करता है, जिसमें CFD पेश करने वाले ब्रोकरेज हाउस भी शामिल हैं, और संदिग्ध अपराधों के लिए अभियोजकों को सूचित की गई इकाइयों की एक सार्वजनिक चेतावनी सूची रखता है। |
| मुआवज़ा | KDPW द्वारा संचालित Krajowy System Rekompensat पहले EUR 3,000 का 100% और EUR 22,000 तक की राशि का 90% चुकाता है। अकाउंट की संख्या चाहे जो हो, अधिकतम सीमा प्रति निवेशक लगभग EUR 20,100 है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | राष्ट्रीय CFD उपाय ESMA के उपायों का पालन करते हैं (प्रमुख FX जोड़ियों पर 30:1, मार्जिन क्लोज़-आउट, नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा, एक जोखिम चेतावनी), पर अनुभवी क्लाइंट की एक श्रेणी को 100:1 तक लीवरेज की अनुमति है। ESMA ने 2019 में इस श्रेणी की आलोचना की थी। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 30 मार्च 2026: लक्षित समूह, उपयुक्तता और जोखिम-प्रकटीकरण में चूक के लिए PLN 20 मिलियन (लगभग USD 5.5 मिलियन) का जुर्माना। नोटिस 13 अप्रैल 2026 को प्रकाशित हुआ। KNF बिना अधिकार वाली इकाइयों की एक सार्वजनिक चेतावनी सूची भी रखता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.knf.gov.pl |
ASIC
Australian Securities and Investments Commission। यह बाध्यकारी रिटेल CFD सीमाएँ तय करता है और इसने 2026 में अदालत से रिकॉर्ड दंड हासिल किया।
| देश | ऑस्ट्रेलिया |
|---|---|
| स्थापना | 1 जुलाई 1998, ASC (1991) का उत्तराधिकारी |
| निगरानी का दायरा | CFD और OTC फ़ॉरेक्स जारी करने वाले AFS लाइसेंसधारियों को लाइसेंस देता है और रिटेल क्लाइंट्स के लिए CFD उत्पाद हस्तक्षेप आदेश लागू करता है। |
| मुआवज़ा | रिटेल क्लाइंट्स को सेवा देने वाले लाइसेंसधारियों के पास मुआवज़ा व्यवस्था होनी चाहिए, जो व्यवहार में पेशेवर क्षतिपूर्ति बीमा है (Corporations Act की धारा 912B, ASIC RG 126)। |
| क्लाइंट का पैसा | Corporations Act के क्लाइंट के पैसे के नियम OTC डेरिवेटिव में कारोबार करने वाले AFS लाइसेंसधारियों पर लागू होते हैं (ASIC RG 212)। |
| रिटेल नियम | CFD उत्पाद हस्तक्षेप आदेश 29 मार्च 2021 से लागू है, इसे बढ़ाया गया और यह फ़िलहाल 23 मई 2027 को समाप्त होता है। अक्टूबर 2026 में ASIC ने इसे 2037 तक बढ़ाने का प्रस्ताव रखा। लीवरेज प्रमुख करेंसी जोड़ियों पर 30:1, छोटी जोड़ियों, सोने और प्रमुख इंडेक्स पर 20:1, अन्य कमोडिटी और छोटे इंडेक्स पर 10:1, शेयरों पर 5:1 और क्रिप्टो-एसेट पर 2:1 है। नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा और मानक मार्जिन क्लोज़-आउट लागू हैं, और ट्रेडिंग क्रेडिट व रिबेट जैसे प्रोत्साहनों पर रोक है। ASIC ने जारीकर्ता-विशिष्ट जोखिम चेतावनियाँ अनिवार्य न करने का फ़ैसला किया। |
| लाइसेंसिंग | प्रदाताओं को Australian Financial Services Licence चाहिए, जिसके साथ निरंतर दायित्व जुड़े रहते हैं। |
| प्रवर्तन | 2026: फ़ेडरल कोर्ट ने 2018 से 2020 के आचरण के लिए तीन CFD ऑपरेटरों पर कुल AUD 300.2 मिलियन के दंड का आदेश दिया (AUD 156.7 मिलियन, AUD 114.1 मिलियन और AUD 29.4 मिलियन)। ASIC ने इसे रिकॉर्ड बताया। ASIC मीडिया विज्ञप्तियाँ और प्रवर्तन परिणाम भी प्रकाशित करता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (पुर्तगाली प्रतिभूति बाज़ार आयोग)। यह गैर-पेशेवर निवेशकों को CFD की बिक्री सीमित करता है और निवेशकों के लिए एक मुआवज़ा प्रणाली रखता है।
| देश | पुर्तगाल |
|---|---|
| स्थापना | 1991 |
| निगरानी का दायरा | पुर्तगाल में प्रतिभूति बाज़ारों और वित्तीय मध्यस्थों की निगरानी करता है, जिनमें CFD और फ़ॉरेक्स मध्यस्थ भी शामिल हैं। |
| मुआवज़ा | Sistema de Indemnização aos Investidores प्रति निवेशक EUR 25,000 तक का भुगतान करता है। यह गैर-पेशेवर निवेशकों के लिए है और बाज़ार मूल्य में हुई हानि को कवर नहीं करता। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | Regulation 5/2019 गैर-पेशेवर निवेशकों को CFD की मार्केटिंग, वितरण और बिक्री सीमित करता है (3 जुलाई 2019 से लागू)। न्यूनतम प्रारंभिक मार्जिन लागू होते हैं, जैसे प्रमुख FX जोड़ियों पर 3.33%। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 29 जनवरी 2025 की रिपोर्ट: EUR 25,000 के चार जुर्माने (कुल में से EUR 50,000 निलंबित) और एक चेतावनी। निर्णय गुमनाम रूप में प्रकाशित किए जाते हैं। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (अंग्रेज़ी नाम: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority)। इसके पास निवेशकों के लिए एक गारंटी फ़ंड है, पर हमें निवेश फ़र्मों के विरुद्ध प्रकाशित कार्रवाइयाँ कम मिलीं।
| देश | एस्टोनिया |
|---|---|
| निगरानी का दायरा | एस्टोनिया में बैंकों, बीमाकर्ताओं, निवेश फ़र्मों, प्रतिभूति और क्रिप्टो-एसेट बाज़ारों की निगरानी करता है। |
| मुआवज़ा | Guarantee Fund (Tagatisfond) किसी एक निवेश फ़र्म में प्रति निवेशक EUR 20,000 तक निवेशकों को सुरक्षा देता है, जिसका मूल्यांकन मुआवज़े की तारीख़ पर होता है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | एस्टोनिया ने ESMA को राष्ट्रीय CFD पाबंदियों की सूचना दी (5 जून 2019 की ESMA राय)। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 4 मार्च 2024: एक क्रेडिट प्रदाता पर पर्यवेक्षी रिपोर्टों में देरी के लिए EUR 16,000 का जुर्माना लगा। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fi.ee |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
HCMC
Hellenic Capital Market Commission। इसके पास राष्ट्रीय CFD पाबंदी है और इसने 2024 में एक लाइसेंस रद्द करने की जानकारी प्रकाशित की।
| देश | ग्रीस |
|---|---|
| स्थापना | 1991 |
| निगरानी का दायरा | ग्रीस के पूँजी बाज़ार और निवेश फ़र्मों की निगरानी करता है, जिनमें CFD और फ़ॉरेक्स पेश करने वाली फ़र्में भी शामिल हैं। |
| मुआवज़ा | Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE) निवेश-सेवा दावों के लिए प्रति संस्था, प्रति निवेशक EUR 30,000 तक का भुगतान करता है। |
| क्लाइंट का पैसा | EU नियमों के अनुसार क्लाइंट के फ़ंड फ़र्म के अपने फ़ंड से अलग रखे जाने चाहिए, और बाहरी ऑडिटर नियामक को वार्षिक रिपोर्ट देता है। |
| रिटेल नियम | ग्रीस ने ESMA को राष्ट्रीय CFD उपायों की सूचना दी (24 जून 2019 की ESMA राय)। |
| लाइसेंसिंग | निवेश फ़र्मों को EU निवेश फ़र्म व्यवस्था (MiFID II) के तहत प्राधिकरण चाहिए, जिसके साथ विवेकपूर्ण पूँजी नियम आते हैं। |
| प्रवर्तन | 11 जनवरी 2024: एक निवेश फ़र्म का लाइसेंस रद्द किया गया और फ़र्म को विशेष परिसमापन में रखा गया, फ़र्म पर EUR 270,000 और उसके प्रबंध निदेशक पर EUR 70,000 का जुर्माना लगा। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.hcmc.gr |
ठोस निगरानी
इन नियामकों के पास क्लाइंट के पैसे या पूँजी का नियम है, और या तो रिटेल सीमा या प्रकाशित ब्योरे वाली तारीख़बद्ध प्रवर्तन कार्रवाई। इनके लिए फ़ॉरेक्स या CFD पोज़िशन को कवर करने वाली कोई मुआवज़ा योजना प्रकाशित नहीं है।
DFSA
Dubai Financial Services Authority। यह पूर्ण रिटेल CFD नियम तय करता है और क्लाइंट के पैसे पर ऑडिटर की रिपोर्ट अनिवार्य करता है।
| देश | यूएई (DIFC, दुबई) |
|---|---|
| स्थापना | 2004, DIFC के साथ |
| निगरानी का दायरा | Dubai International Financial Centre में वित्तीय सेवाओं का स्वतंत्र नियामक, जो CFD और फ़ॉरेक्स फ़र्मों को अधिकृत करता है। |
| क्लाइंट का पैसा | क्लाइंट का पैसा रखने वाली फ़र्मों को उसे अलग रखना होगा और अपने ऑडिटर से Client Money Auditor’s Report बनवानी होगी, जिसकी DFSA हर साल समीक्षा करता है (GEN नियम 8.6.1(d))। |
| रिटेल नियम | Rulebook COB 6.16 प्रमुख करेंसी जोड़ियों के लिए 3.3% (लगभग 30:1), गैर-प्रमुख जोड़ियों, प्रमुख इक्विटी इंडेक्स और सोने के लिए 5%, अन्य इंडेक्स और कमोडिटी के लिए 10%, अन्य एसेट के लिए 20% और क्रिप्टो टोकन के लिए 50% न्यूनतम मार्जिन तय करता है। जब नेट इक्विटी मार्जिन के 50% से नीचे जाती है तो पोज़िशन बंद हो जाती हैं, देनदारी ट्रेडिंग अकाउंट में मौजूद फ़ंड तक सीमित रहती है, और बोनस व वॉल्यूम रिबेट जैसे प्रोत्साहन प्रतिबंधित हैं। जोखिम चेतावनी में यह प्रतिशत बताना ज़रूरी है कि कितने रिटेल अकाउंट में पैसा डूबा। |
| लाइसेंसिंग | DIFC में विनियमित गतिविधियाँ चलाने के लिए DFSA का प्राधिकरण ज़रूरी है। |
| प्रवर्तन | 3 फ़रवरी 2026: Financial Markets Tribunal ने संदिग्ध लेनदेन की रिपोर्ट न करने पर DFSA के USD 25,000 के जुर्माने को बरकरार रखा। यह मामला CFD से जुड़ा नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.dfsa.ae |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
MAS
Monetary Authority of Singapore। यह ग्राहकों का पैसा ट्रस्ट में रखना अनिवार्य करता है और रिटेल लीवरेज को 20:1 पर सीमित करता है।
| देश | सिंगापुर |
|---|---|
| स्थापना | 1 जनवरी 1971 |
| निगरानी का दायरा | Securities and Futures Act के तहत लीवरेज्ड FX और CFD में कारोबार करने वाले Capital Markets Services धारकों को लाइसेंस देता है। |
| क्लाइंट का पैसा | ग्राहकों का पैसा निर्दिष्ट वित्तीय संस्थानों के ट्रस्ट अकाउंट में ट्रस्ट के रूप में रखा जाना चाहिए (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, Part III Division 2, regulations 16 और 17)। |
| रिटेल नियम | रिटेल लीवरेज्ड FX और CFD ट्रेडिंग के लिए 5% न्यूनतम मार्जिन चाहिए, यानी 20:1 की सीमा, जो अक्टूबर 2019 से लागू है (पहले 2% मार्जिन पर 50:1 थी)। मान्यता प्राप्त निवेशक अब भी ज़्यादा लीवरेज पा सकते हैं। |
| लाइसेंसिंग | Capital Markets Services लाइसेंस ज़रूरी है। |
| प्रवर्तन | 3 जुलाई 2025: एक कैपिटल मार्केट लाइसेंस रद्द किया गया। 4 जुलाई 2025: मनी-लॉन्ड्रिंग-रोधी चूक के लिए नौ संस्थानों पर कुल SGD 27.45 मिलियन के कंपोज़िशन दंड। इनमें से कोई भी CFD ब्रोकरों से जुड़ा नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.mas.gov.sg |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FSA जापान
Financial Services Agency (JFSA)। यह रिटेल FX लीवरेज को 25 गुना पर सीमित करता है और ग्राहक का मार्जिन ट्रस्ट में रखना अनिवार्य करता है, पर इसका निवेशक सुरक्षा फ़ंड FX मार्जिन ट्रेडिंग या CFD को कवर नहीं करता।
| देश | जापान |
|---|---|
| स्थापना | 1998, Financial Supervisory Agency के रूप में; 1 जुलाई 2000 से FSA |
| निगरानी का दायरा | रिटेल FX मार्जिन ट्रेडिंग और CFD पेश करने वाले वित्तीय साधन कारोबारियों को पंजीकृत करता है और उनकी निगरानी करता है; कुछ निगरानी Local Finance Bureaus संभालते हैं। |
| मुआवज़ा | Japan Investor Protection Fund, FX मार्जिन ट्रेडिंग और CFD जैसे ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव को कवर नहीं करता। |
| क्लाइंट का पैसा | FX के लिए व्यक्तिगत ग्राहकों का मार्जिन अलग अकाउंट में ट्रस्ट के रूप में रखा जाना चाहिए (ट्रस्ट संरक्षण), जिसे Financial Instruments and Exchange Act के 2010 के संशोधन ने लागू किया। ऑपरेटरों को लॉस-कट नियम भी चलाने होते हैं। |
| रिटेल नियम | 1 अगस्त 2011 से रिटेल FX लीवरेज 25 गुना (4% मार्जिन) पर सीमित है। 1 अगस्त 2010 से 31 जुलाई 2011 तक यह 50 गुना था। लॉस-कट ट्रिगर होने पर ही निष्पादित होना चाहिए, केवल दैनिक मार्जिन जाँच में नहीं। |
| लाइसेंसिंग | फ़र्मों को वित्तीय साधन कारोबारी के रूप में पंजीकरण कराना होता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fsa.go.jp/en |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
LFSA
Labuan Financial Services Authority। यह Labuan मनी ब्रोकरों के लिए लीवरेज सीमा और न्यूनतम पूँजी तय करता है और लाइसेंस रद्द करने की जानकारी प्रकाशित करता है।
| देश | मलेशिया (लाबुआन) |
|---|---|
| स्थापना | 15 फ़रवरी 1996, Labuan Offshore Financial Services Authority के रूप में; फ़रवरी 2010 में नाम बदला गया |
| निगरानी का दायरा | Labuan IBFC में मनी ब्रोकिंग कारोबार की स्थापना के दिशानिर्देश (9 सितंबर 2024) के तहत Labuan मनी ब्रोकरों को लाइसेंस देता है। मनी ब्रोकर मध्यस्थ के रूप में काम करते हैं, प्रिंसिपल के रूप में नहीं। दिशानिर्देशों के तहत मुद्रा और FX के बाहर की संपत्तियों पर CFD की अनुमति नहीं है। |
| रिटेल नियम | 2024 के दिशानिर्देशों के तहत मनी ब्रोकरों के लिए अधिकतम लीवरेज FX ट्रेडों पर 100:1 (न्यूनतम मार्जिन 1%) और डिजिटल एसेट पर 1:1 है। |
| लाइसेंसिंग | मनी और FX ब्रोकिंग के लिए न्यूनतम चुकता पूँजी RM 1,000,000 है, और जहाँ डिजिटल एसेट शामिल हों वहाँ RM 1,500,000। यह हर समय अक्षुण्ण रहनी चाहिए और Labuan या मलेशिया के किसी विनियमित बैंक में जमा होनी चाहिए। |
| प्रवर्तन | Labuan FSA जुलाई 2018 से प्रवर्तन कार्रवाइयाँ प्रकाशित करता है। न्यूनतम पूँजी या फ़ाइलिंग दायित्व पूरे न करने पर मनी ब्रोकर लाइसेंस 14 जुलाई 2022 और 15 अगस्त 2022 को रद्द किए गए। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
Financial Sector Conduct Authority। इसके पास क्लाइंट के पैसे का नियम, क्लाइंट के ट्रेडों का दूसरा पक्ष बनने वाली फ़र्मों के लिए पूँजी नियम, और दंडों का बड़ा प्रकाशित रिकॉर्ड है।
| देश | दक्षिण अफ़्रीका |
|---|---|
| स्थापना | 1 अप्रैल 2018, FSB का उत्तराधिकारी |
| निगरानी का दायरा | वित्तीय सेवा प्रदाताओं को लाइसेंस देता है। |
| क्लाइंट का पैसा | FAIS General Code of Conduct के अनुसार लाइसेंसधारी प्रदाता को क्लाइंट के फ़ंड एक अलग बैंक खाते में रखने होते हैं, जो केवल क्लाइंट के पैसे के लिए इस्तेमाल हो। |
| लाइसेंसिंग | जो फ़र्म क्लाइंट के CFD ट्रेडों का दूसरा पक्ष बनती है, उसे Conduct Standard 1 of 2018 के तहत ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव प्रदाता लाइसेंस चाहिए, और दक्षिण अफ़्रीका में कम से कम छह महीने के परिचालन खर्च के बराबर इक्विटी पूँजी। सामान्य लाइसेंस केवल मार्केटिंग और मध्यस्थता की अनुमति देता है। |
| प्रवर्तन | 9 दिसंबर 2025: क्लाइंट के फ़ंड के दुरुपयोग पर एक फ़र्म और उसके निदेशकों पर लगभग ZAR 2 बिलियन का दंड, 30 साल की अयोग्यता और पुलिस को रेफ़रल के साथ। 31 मार्च 2026 को समाप्त वर्ष के लिए रिपोर्ट किए गए FSCA दंड कुल लगभग ZAR 2.9 बिलियन रहे। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fsca.co.za |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
CIMA
Cayman Islands Monetary Authority। यह नियमित रूप से तारीख़ के साथ जुर्माने प्रकाशित करता है और क्लाइंट का पैसा अलग रखना अनिवार्य करता है।
| देश | केमैन द्वीप समूह |
|---|---|
| स्थापना | 1 जनवरी 1997, Monetary Authority Law के तहत |
| निगरानी का दायरा | Securities Investment Business Act के तहत प्रतिभूति निवेश कारोबार को लाइसेंस देता है और उसकी निगरानी करता है। रिटेल क्लाइंट्स के लिए पूर्ण लाइसेंस चाहिए। 2019 से स्तरीय प्रशासनिक जुर्माना व्यवस्था लागू है। |
| क्लाइंट का पैसा | Securities Investment Business (Conduct of Business) Regulations के Part IV के तहत क्लाइंट का पैसा लाइसेंसधारी के अपने पैसे से अलग रखा जाना चाहिए। |
| लाइसेंसिंग | प्रतिभूति निवेश कारोबार के लिए लाइसेंस चाहिए, और रिटेल क्लाइंट्स के लिए पूर्ण लाइसेंस। |
| प्रवर्तन | 29 सितंबर 2025: मनी-लॉन्ड्रिंग-रोधी और क्लाइंट प्रकटीकरण उल्लंघनों के लिए CI$230,038.72 का जुर्माना। 18 फ़रवरी 2022: CI$261,990.72 का जुर्माना। 8 अक्टूबर 2021: CI$250,000 का जुर्माना। जुर्माने छोटे, गंभीर या बहुत गंभीर के रूप में स्तरित हैं। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.cima.ky |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (स्विस वित्तीय बाज़ार पर्यवेक्षण प्राधिकरण)। यह प्रतिभूति फ़र्मों के लिए स्पष्ट न्यूनतम पूँजी तय करता है। हमें कोई प्रकाशित रिटेल लीवरेज नियम नहीं मिला।
| देश | स्विट्ज़रलैंड |
|---|---|
| निगरानी का दायरा | स्विस बैंकों और प्रतिभूति फ़र्मों को लाइसेंस देता है और उनकी निगरानी करता है, जिनमें FINMA से लाइसेंस प्राप्त CFD और फ़ॉरेक्स डीलर भी शामिल हैं, और बिना अधिकार वाले प्रदाताओं की चेतावनी सूची प्रकाशित करता है। स्विट्ज़रलैंड EU में नहीं है, इसलिए ESMA के CFD नियम लागू नहीं होते। |
| मुआवज़ा | esisuisse योजना प्रति क्लाइंट और संस्था CHF 100,000 तक जमा राशियों की रक्षा करती है। प्रतिभूति फ़र्मों में यह केवल नकद शेष को कवर करती है, और केवल उन फ़र्मों में जिन्हें अकाउंट रखने के लिए अधिकृत किया गया है। कस्टडी में रखी प्रतिभूतियाँ कवर नहीं होतीं, पर वे क्लाइंट की संपत्ति बनी रहती हैं। |
| लाइसेंसिंग | प्रतिभूति फ़र्मों के पास कम से कम CHF 1.5 मिलियन की पूरी तरह चुकता न्यूनतम पूँजी होनी चाहिए (FinIO अनुच्छेद 69), और जहाँ FINMA को आधार दिखे वहाँ उससे ज़्यादा। |
| प्रवर्तन | 8 मार्च 2024: FINMA ने एक संस्था का बैंक और प्रतिभूति-डीलर लाइसेंस वापस ले लिया और 13 जून 2024 को दिवालियापन की कार्यवाही शुरू की। FINMA एक चेतावनी सूची भी प्रकाशित करता है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.finma.ch |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FSRA
Financial Services Regulatory Authority (Abu Dhabi Global Market)। इसके पास क्लाइंट के पैसे के नियम, डीलरों के लिए पूँजी नियम और OTC लीवरेज्ड उत्पादों के लिए रूलबुक का एक अध्याय है।
| देश | यूएई (ADGM, अबू धाबी) |
|---|---|
| निगरानी का दायरा | Abu Dhabi Global Market में फ़र्मों को विनियमित करता है, जिनमें वे भी शामिल हैं जो 30 नवंबर 2022 को लागू हुए Conduct of Business Rulebook के अध्याय 23 के तहत रिटेल क्लाइंट्स को OTC लीवरेज्ड उत्पाद पेश करती हैं। |
| क्लाइंट का पैसा | फ़र्मों को क्लाइंट का पैसा अलग शीर्षक वाले क्लाइंट अकाउंट में ट्रस्ट पर रखना होगा, उसमें अपना पैसा नहीं डालना होगा, और क्लाइंट के पैसे के नियंत्रणों की हर साल स्वतंत्र समीक्षा करानी होगी। |
| रिटेल नियम | अध्याय 23 में रिटेल क्लाइंट्स के लिए जोखिम प्रकटीकरण विवरण और उपयुक्तता मूल्यांकन ज़रूरी है। |
| लाइसेंसिंग | फ़र्म को Financial Services Permission चाहिए। प्रिंसिपल के रूप में निवेश में कारोबार के लिए USD 2 मिलियन की आधार पूँजी चाहिए, जो रिटेल क्लाइंट्स के साथ OTC लीवरेज्ड उत्पादों में मैच्ड प्रिंसिपल डीलिंग पर भी लागू होती है। |
| प्रवर्तन | अप्रैल 2025: एक वर्चुअल-एसेट समूह पर जुर्माना लगाया गया और उसका लाइसेंस रद्द किया गया। यह मामला फ़ॉरेक्स से जुड़ा नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.adgm.com/fsra |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FMA
Financial Markets Authority। यह नेट टैंजिबल एसेट्स की शर्त के साथ डेरिवेटिव जारीकर्ताओं को लाइसेंस देता है, पर उसके 2024 के परामर्श के समय कोई लीवरेज सीमा लागू नहीं थी।
| देश | न्यूज़ीलैंड |
|---|---|
| स्थापना | 1 मई 2011 |
| निगरानी का दायरा | डेरिवेटिव जारीकर्ताओं को लाइसेंस देता है, जिनमें न्यूज़ीलैंड के क्लाइंट्स को सेवा देने वाली विदेशी CFD और फ़ॉरेक्स फ़र्में भी शामिल हैं, और लाइसेंस की शर्तें लागू करता है। |
| रिटेल नियम | जून 2024 के परामर्श के समय, लाइसेंस प्राप्त डेरिवेटिव जारीकर्ता रिटेल निवेशकों को जो लीवरेज दे सकता है, उस पर कोई सीमा लागू नहीं थी। FMA ने प्रारंभिक मार्जिन के आधार पर लीवरेज सीमित करने की एक मानक शर्त का प्रस्ताव रखा (प्रमुख करेंसी जोड़ियों पर 30:1, छोटी जोड़ियों, सोने और प्रमुख इंडेक्स पर 20:1, कमोडिटी और छोटे इंडेक्स पर 10:1, इक्विटी पर 5:1, क्रिप्टो पर 2:1) और साथ में मार्जिन क्लोज़-आउट। यह केवल एक प्रस्ताव था। |
| लाइसेंसिंग | डेरिवेटिव जारीकर्ताओं को Financial Markets Conduct Act के तहत लाइसेंस चाहिए। लाइसेंस प्राप्त डेरिवेटिव जारीकर्ताओं के पास NZD 1 मिलियन की नेट टैंजिबल एसेट्स होनी चाहिए। |
| प्रवर्तन | 9 सितंबर 2024: लाइसेंस दायित्वों के आठ उल्लंघनों के बाद FMA ने एक डेरिवेटिव जारीकर्ता का लाइसेंस रद्द कर दिया। हाई कोर्ट में अपील ख़ारिज हो गई। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fma.govt.nz |
हल्की निगरानी
ये नियामक फ़र्मों को लाइसेंस देते हैं और ज़्यादातर मामलों में एक रजिस्टर प्रकाशित करते हैं। हर एक ठोस निगरानी की कम से कम एक कसौटी पर खरा नहीं उतरता, और हमें कोई मुआवज़ा योजना नहीं मिली।
SCB
Securities Commission of The Bahamas। इसके पास नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा और जोखिम चेतावनियों वाली एक लिखित CFD रूलबुक है।
| देश | बहामास |
|---|---|
| स्थापना | 20 जून 1995, Securities Board के रूप में; 1999 से Securities Commission |
| निगरानी का दायरा | ब्रोकर-डीलरों और CFD फ़र्मों को पंजीकृत करता है। Securities Industry (Contracts for Differences) Rules, 2020 (S.I. No. 78 of 2020, 26 मई 2020 को गज़ट में प्रकाशित) CFD फ़र्मों पर लागू होते हैं। Securities Industry Act 2024 ने Securities Industry Act 2011 की जगह ली। 28 अगस्त से 25 सितंबर 2026 तक चले परामर्श में CFD नियमों में बदलाव प्रस्तावित किए गए। |
| रिटेल नियम | 2020 के CFD नियम सूचीबद्ध एसेट वर्गों के लिए एक्सपोज़र का 0.5% न्यूनतम मार्जिन तय करते हैं, जो 200:1 तक के लीवरेज के बराबर है, और डिजिटल एसेट के लिए 5%। वे 50% क्लोज़-आउट स्तर, नेगेटिव बैलेंस सुरक्षा (नियम 29), मानक जोखिम चेतावनियाँ (नियम 20), आयोग की सहमति के बिना रिटेल क्लाइंट्स को प्रोत्साहन देने पर रोक (नियम 30) और रिटेल क्लाइंट्स के लिए बाइनरी ऑप्शन पर प्रतिबंध (नियम 32) भी तय करते हैं। |
| लाइसेंसिंग | ब्रोकर-डीलरों और CFD फ़र्मों को आयोग के पास पंजीकृत होना चाहिए। |
| प्रवर्तन | 2025 की प्रवर्तन रिपोर्ट: 23 जाँचें पूरी हुईं, 5 चेतावनी नोटिस, अभियोजन के लिए 2 रेफ़रल और USD 142,650 के दीवानी दंड, सभी मनी-लॉन्ड्रिंग-रोधी मामलों में। अनुशासनात्मक निर्णय प्रकाशित किए जाते हैं, सबसे ताज़ा 2026 का एक प्रतिबंध आदेश है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.scb.gov.bs |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FSC बेलीज़
Financial Services Commission of Belize (पहले International Financial Services Commission, IFSC)। यह नवीनीकरण न होने की सूचनाएँ और एक ऑनलाइन रजिस्टर प्रकाशित करता है, और फ़ॉरेक्स डीलरों के लिए उसकी घोषित पूँजी ऊँची है।
| देश | बेलीज़ |
|---|---|
| स्थापना | 1999, IFSC के रूप में |
| निगरानी का दायरा | फ़ॉरेक्स डीलरों सहित अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेवा फ़र्मों को लाइसेंस देता है और उनकी निगरानी करता है। 1 जनवरी 2022 से प्रभावी, IFSC का नाम बदलकर FSC हुआ। मौजूदा क़ानून Financial Services Commission Act, Act No. 8 of 2023 है। |
| लाइसेंसिंग | फ़ॉरेक्स और डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए न्यूनतम पूँजी 2016 में USD 100,000 से बढ़ाकर USD 500,000 कर दी गई। |
| प्रवर्तन | नवीनीकरण न होने की सूचनाएँ (2019, 2021 और जनवरी 2023) प्रकाशित करता है, जिनमें अब लाइसेंसधारी न रहीं फ़र्मों के नाम हैं, साथ ही बिना लाइसेंस वाली फ़र्मों और जाली लाइसेंसों के बारे में चेतावनियाँ। तारीख़ के साथ कोई जुर्माना सूचीबद्ध नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.belizefsc.org.bz |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FSC मॉरीशस
Financial Services Commission, Mauritius। यह लाइसेंस सूचनाएँ और एक वैधानिक रजिस्टर प्रकाशित करता है। हमें कोई प्रकाशित रिटेल लीवरेज नियम नहीं मिला।
| देश | मॉरीशस |
|---|---|
| स्थापना | 2001, Financial Services Development Act 2001 के तहत |
| निगरानी का दायरा | Securities Act 2005 और Financial Services Act 2007 के तहत Investment Dealers (अंडरराइटिंग को छोड़कर पूर्ण सेवा, ब्रोकर, डिस्काउंट ब्रोकर) को लाइसेंस देता है, और निलंबन, रद्दीकरण और निवेशक चेतावनियों की सार्वजनिक सूचनाएँ प्रकाशित करता है। |
| लाइसेंसिंग | Investment Dealer लाइसेंस Securities Act 2005 और Financial Services Act 2007 के तहत जारी किए जाते हैं। |
| प्रवर्तन | 31 जनवरी 2025 की एक सार्वजनिक सूचना ने एक investment dealer (ब्रोकर) लाइसेंस निलंबित किया। रद्दीकरण की एक सूचना 25 अप्रैल 2023 की है। निलंबन की एक सूचना 2015 की है। दंड की कोई राशि सूचीबद्ध नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.fscmauritius.org |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
FSA सेशेल्स
Financial Services Authority, Seychelles। इसके पास क्लाइंट के पैसे का वैधानिक नियम है और यह लाइसेंस रद्द करने की जानकारी प्रकाशित करता है। हमें कोई प्रकाशित लीवरेज सीमा नहीं मिली।
| देश | सेशेल्स |
|---|---|
| स्थापना | Financial Services Authority Act, 2013 के तहत स्थापित |
| निगरानी का दायरा | Securities Act 2007 के तहत Securities Dealers को लाइसेंस देता है और उनकी निगरानी करता है; यही वह लाइसेंस है जिसे रिटेल CFD ब्रोकर इस्तेमाल करते हैं। वह बताता है कि वह स्वयं विदेशी मुद्रा बाज़ार की निगरानी नहीं करता, जो Central Bank of Seychelles के अधीन आता है। |
| क्लाइंट का पैसा | Securities (Conduct of Business) Regulations 2008 के Part 3 के तहत, securities dealer को क्लाइंट का पैसा किसी अनुमोदित बैंक के क्लाइंट बैंक खातों में रखना होगा, अपने पैसे से अलग और क्लाइंट्स के लिए ट्रस्ट पर। |
| लाइसेंसिंग | FSA securities dealer के लिए न्यूनतम जारी और चुकता पूँजी USD 50,000 सूचीबद्ध करता है। |
| प्रवर्तन | एक securities dealer लाइसेंस 20 नवंबर 2024 से प्रभावी रूप से रद्द किया गया (सूचना 21 नवंबर 2024 की) और एक अन्य 7 नवंबर 2024 से प्रभावी। जुर्माने की कोई राशि सूचीबद्ध नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | fsaseychelles.sc |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
VFSC
Vanuatu Financial Services Commission। यह लाइसेंस रद्द करने की जानकारी प्रकाशित करता है। हमें क्लाइंट के पैसे या रिटेल का कोई प्रकाशित नियम नहीं मिला।
| देश | वानुअतु |
|---|---|
| स्थापना | 20 दिसंबर 1993 (Vanuatu Financial Services Commission Act No. 35 of 1993) |
| निगरानी का दायरा | Financial Dealers Licensing Act (CAP 70) के तहत financial dealers (फ़ॉरेक्स, प्रतिभूति, डेरिवेटिव) को लाइसेंस देता है। श्रेणी A, B और C 2019 में शुरू की गईं। |
| लाइसेंसिंग | 2019 के ढाँचे में नियामक के पास USD 50,000 की जमा, प्रति दावा लगभग USD 45,000 का पेशेवर क्षतिपूर्ति बीमा, एक स्थानीय कार्यालय और पाँच साल के अनुभव वाले निदेशक अनिवार्य थे। |
| प्रवर्तन | 2025 और 2026 में financial dealer लाइसेंसों के कई रद्दीकरण प्रकाशित किए गए। कोई जुर्माना सूचीबद्ध नहीं है। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.vfsc.vu |
FSC BVI
Financial Services Commission, British Virgin Islands। फ़ॉरेक्स केवल 2 जनवरी 2025 से लाइसेंस वाली गतिविधि बना, इसलिए उसका फ़ॉरेक्स रिकॉर्ड छोटा है।
| देश | ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स |
|---|---|
| स्थापना | 2001 (Financial Services Commission Act, 2001 के तहत) |
| निगरानी का दायरा | Securities and Investment Business Act 2010 (SIBA) के तहत निवेश कारोबार को लाइसेंस देता है। 2 जनवरी 2025 से प्रभावी, SIBA की Schedule 1 के विनियमित साधनों में फ़ॉरेक्स कॉन्ट्रैक्ट जोड़े गए, इसलिए फ़ॉरेक्स में कारोबार करने वाली BVI कंपनियों को अब, छूट न होने पर, SIBA लाइसेंस चाहिए। |
| लाइसेंसिंग | निवेश कारोबार के लिए SIBA लाइसेंस चाहिए, और 2 जनवरी 2025 से फ़ॉरेक्स के लिए भी। |
| प्रवर्तन | 2013: एक फ़ॉरेक्स फ़र्म के विरुद्ध cease-and-desist आदेश और दूसरी पर USD 10,000 का दंड। दिसंबर 2025: बिना अधिकार वाले निवेश कारोबार के बारे में एक सार्वजनिक परामर्श चेतावनी। |
| आधिकारिक वेबसाइट | www.bvifsc.vg |
| आधिकारिक रजिस्टर | रजिस्टर खोलें |
कम सुरक्षा
Central Bank of Comoros इन दोनों निकायों की लाइसेंसिंग भूमिका को चुनौती देता है। हमें इनके तहत फ़ॉरेक्स या CFD क्लाइंट्स के लिए कोई रिटेल नियम, क्लाइंट के पैसे का नियम या मुआवज़ा नहीं मिला।
AOFA
Anjouan Offshore Finance Authority। इसकी लाइसेंसिंग भूमिका को Central Bank of Comoros चुनौती देता है।
| देश | कोमोरोस (अंजुआन) |
|---|---|
| निगरानी का दायरा | अंजुआन में पंजीकृत ब्रोकरेज, क्रिप्टो, गेमिंग और अन्य लाइसेंस जारी करता है। |
| लाइसेंसिंग | Central Bank of Comoros ने जून 2022 की एक विज्ञप्ति में, जिसे कोमोरोस के वित्त मंत्रालय ने 10 दिसंबर 2025 को दोबारा प्रकाशित किया, उन तथाकथित काल्पनिक संरचनाओं के विरुद्ध चेतावनी दी है जो बैंकों और वित्तीय संस्थानों को लाइसेंस जारी करने का दावा करती हैं, कहा है कि उन्हें लाइसेंस देना केवल उसका अधिकार क्षेत्र है, और संबंधित संरचनाओं में इस प्राधिकरण को सूचीबद्ध किया है। यह पाठ सामान्य रूप से बैंकों और वित्तीय संस्थानों से संबंधित है और फ़ॉरेक्स फ़र्मों का नाम नहीं लेता। |
MISA
Mwali International Services Authority। इसकी लाइसेंसिंग भूमिका को Central Bank of Comoros चुनौती देता है।
| देश | कोमोरोस (म्वाली) |
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| निगरानी का दायरा | म्वाली में कंपनियों को पंजीकृत करता है और ब्रोकरेज व अन्य लाइसेंस जारी करता है। |
| लाइसेंसिंग | Central Bank of Comoros ने जून 2022 की एक विज्ञप्ति में, जिसे कोमोरोस के वित्त मंत्रालय ने 10 दिसंबर 2025 को दोबारा प्रकाशित किया, इस प्राधिकरण को ‘structure fictive’ (काल्पनिक संरचना) कहा है और कहा है कि बैंकों और वित्तीय संस्थानों को लाइसेंस देना केवल उसका अधिकार क्षेत्र है। यह पाठ सामान्य रूप से बैंकों और वित्तीय संस्थानों से संबंधित है और फ़ॉरेक्स फ़र्मों का नाम नहीं लेता। |
| प्रवर्तन | हमें कोई प्रकाशित चेतावनी, दंड या अदालती मामले नहीं मिले। |
हम जिन्हें रैंक नहीं देते वे निकाय
CMA के लिए हमें निष्पक्ष तुलना करने लायक बहुत कम प्रकाशित नियम मिले। बाकी तीन रिटेल फ़ॉरेक्स या CFD फ़र्मों को लाइसेंस नहीं देते।
CMA (पहले SCA)
Capital Market Authority, पहले Securities and Commodities Authority। हमें निष्पक्ष तुलना करने लायक बहुत कम प्रकाशित नियम मिले।
| देश | यूएई (ऑनशोर) |
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| स्थापना | 2000, SCA के रूप में; 1 जनवरी 2026 को Capital Market Authority के रूप में पुनर्गठित |
| निगरानी का दायरा | यूएई का ऑनशोर पूँजी बाज़ार नियामक। Federal Decree-Law 32 of 2025 ने 1 जनवरी 2026 से Securities and Commodities Authority को Capital Market Authority के रूप में पुनर्गठित किया, और Federal Law 4 of 2000 की जगह ली। CMA उसका क़ानूनी उत्तराधिकारी है। वित्तीय मुक्त क्षेत्रों (DIFC और ADGM) के भीतर की गतिविधि उसके दायरे से बाहर है। |
| प्रवर्तन | जुलाई 2025: एक लाइसेंस प्राप्त कंपनी पर मनी-लॉन्ड्रिंग नियमों के उल्लंघन के लिए AED 5 मिलियन का जुर्माना लगा, और मामला सार्वजनिक अभियोजन को भेजा गया। |
BACEN
Banco Central do Brasil। रिटेल CFD और फ़ॉरेक्स पेशकशें CVM के अधीन आती हैं, जो कहता है कि ब्राज़ील में ऐसी कोई पेशकश अधिकृत नहीं है, इसलिए सेंट्रल बैंक के पास रैंक करने लायक कोई रिटेल फ़ॉरेक्स या CFD लाइसेंस नहीं है।
CVM
Comissão de Valores Mobiliários। यह कहता है कि ब्राज़ील में कोई CFD या फ़ॉरेक्स पेशकश अधिकृत नहीं है, इसलिए रैंक करने लायक कोई लाइसेंस प्राप्त रिटेल व्यवस्था नहीं है।
FSA SVG
Financial Services Authority, सेंट विंसेंट और ग्रेनेडाइंस। यह कहता है कि वह फ़ॉरेक्स या ब्रोकरेज लाइसेंस जारी नहीं करता, इसलिए वहाँ फ़ॉरेक्स के लिए पंजीकृत कंपनी को उस जगह का लाइसेंस दिखाना होगा जहाँ वह काम करती है (12 जनवरी 2023 की सूचना)।
ब्रोकर का लाइसेंस कैसे जाँचें
- उस कंपनी का क़ानूनी नाम खोजें जिसके पास आपका अकाउंट है। यह ब्रोकर की नियम और शर्तों में होता है, उसके लोगो में नहीं।
- उस कंपनी के आगे लिखा नियामक खोजें, और ऊपर उसकी प्रोफ़ाइल में दिए लिंक से उसका आधिकारिक रजिस्टर खोलें।
- रजिस्टर में कंपनी का सटीक नाम खोजें और जाँचें कि लाइसेंस सक्रिय है।
- जाँचें कि लाइसेंस फ़ॉरेक्स या CFD को कवर करता है, और कंपनी उसी देश में लाइसेंस प्राप्त है जिसका नाम बताया गया है।
- देखें कि कंपनी नियामक की चेतावनी सूची में है या उसके प्रकाशित प्रवर्तन नोटिसों में।
जोखिम चेतावनी। फ़ॉरेक्स और CFD जैसे लीवरेज्ड उत्पादों के ट्रेडिंग में पैसा गँवाने का ऊँचा जोखिम होता है। किसी नियामक की रैंक इस जोखिम को ख़त्म नहीं करती। इस पेज पर कुछ भी सलाह या ट्रेड करने की सिफ़ारिश नहीं है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या टियर 1, टियर 2 और ऑफ़शोर नियामकों की कोई आधिकारिक सूची है?
नहीं। टियर सूचियाँ वेबसाइटों से आती हैं और किसी प्राधिकरण द्वारा तय नहीं की जातीं। इस पेज के चार समूह हमारे अपने हैं, और उनके पीछे के मानदंड और भार ऊपर दिखाए गए हैं।
कौन-सा नियामक पहले स्थान पर है?
यूके का FCA। किसी अधिकृत फ़र्म के विफल होने पर यह निवेश दावों के लिए प्रति पात्र व्यक्ति, प्रति फ़र्म GBP 85,000 तक का भुगतान करता है, रिटेल लीवरेज को 30:1 से 2:1 के बीच सीमित करता है, और तारीख़ के साथ जुर्माने प्रकाशित करता है।
क्या कोई मुआवज़ा योजना मेरे ट्रेडिंग घाटे को कवर करती है?
नहीं। इस पेज की योजनाएँ तब भुगतान करती हैं जब कोई फ़र्म विफल होती है, तब नहीं जब कोई ट्रेड घाटे में जाता है। कोई योजना CFD और फ़ॉरेक्स क्लाइंट्स को कवर करती है या नहीं, यह योजना पर निर्भर है, इसलिए उसे उस इकाई के लिए जाँचें जो आपका अकाउंट रखती है।
निवेशक मुआवज़े की EU न्यूनतम सीमा क्या है?
EU Directive 97/9/EC प्रति निवेशक EUR 20,000 की न्यूनतम राशि तय करता है, और सदस्य देश भुगतान को दावे के 90% तक सीमित कर सकते हैं। राष्ट्रीय योजनाएँ इससे ज़्यादा दे सकती हैं, जैसे पुर्तगाल की प्रणाली के EUR 25,000।
क्या ऊँची रैंक का मतलब है कि ब्रोकर सुरक्षित है?
नहीं। रैंक यह बताती है कि कोई लाइसेंस कितनी सुरक्षा देता है, यह नहीं कि ब्रोकर कैसा बर्ताव करता है। जो कंपनी आपका अकाउंट रखती है, वही तय करती है कि कौन-सा नियामक और कौन-से नियम लागू होंगे।
कुछ निकायों को रैंक क्यों नहीं दी गई, और डैश का क्या मतलब है?
जो निकाय रिटेल फ़ॉरेक्स या CFD फ़र्मों को लाइसेंस नहीं देते, या जिनके लिए हमें निष्पक्ष तुलना करने लायक बहुत कम प्रकाशित नियम मिले, उन्हें अलग सूचीबद्ध किया गया है। एक उदाहरण ब्राज़ील का CVM है, जो कहता है कि ब्राज़ील में कोई CFD या फ़ॉरेक्स पेशकश अधिकृत नहीं है। तालिका में डैश का अर्थ है कि हमें कोई प्रकाशित नियम या आँकड़ा नहीं मिला।
लीवरेज वाले उत्पादों में तेज़ी से पैसा खोने का जोखिम होता है। भारत में निवासियों को विदेश स्थित प्लेटफॉर्म पर मार्जिन के साथ फॉरेक्स ट्रेडिंग की अनुमति नहीं है।
